美国8月CPI数据很差，CPI同比增加3.4% 核心CPI同比2.4%。。盘后，9月加息的概率直接干到了90%。

市场一片悲观，只有美股特立独行。依然在强硬的顶着。。


目前国外大机构也是分为两派。


1：认为会加息的：野村证券，摩根大通。基本都是认为2026年会加息2次。

2：认为保持不变的：摩根士丹利和高盛。


总结下他们对于板块的判断：（很具有参考性）


1：AI相关。 财政支出没问题，GB200/300 8月出货量增加27% 全年翻倍。对应的半导体设备/先进封装/光模块量价齐升。


缺点是：估值与盈利出现分化（有的企业涨幅与盈利不匹配），拥挤度高（指的是资金都在里面，没有人拉升。都在等待拉升）


2：贵金属/有色。


黄金大机构普遍继续看多。认为到2027年左右，仍然有20%以上的上涨空间（这里指的是黄金期货）


铜：机构普遍认为铜会继续上涨。（空间有限，目前是1万4左右。目标价大概是1万55000左右。）

铝：目前的估值偏低。


综合：有色的缺点是短期受原油大幅波动影响。所以这波下跌，要珍惜。


新能源金属：

镍：短期供应过剩，需要产出国继续收紧才行。

锂：供需平衡。


原油：霍尔木兹海峡依然没人敢过，油运运价飙升3倍。炼油厂毛利率上升。冬天有供应缺口。可以关注。


其他板块。

PCB：英伟达的新技术指引下，成为最大赢家。全线涨价。是最不应该害怕的板块。

电子布，高端铜箔，CCL，PCB本体等。


MLCC：涨价。


光模块：FCC靴子落地，无其他影响。缺点是受大A压制。

船舶类：逻辑不变。业绩预期不变。


上周市场连续缩量。正式进入地量阶段。还是那句话。风险承受能力不够的（一定执行纪律，跌破了就走） 心大的。安心躺好。