2Q26扣非归母净利润环比增长146%。公司主要产品包括存储器、微控制器、传感器和模拟产品；其中存储器分为NOR Flash、SLC NAND Flash和DRAM，微控制器包括ARM核和RISC-V开源内核MCU，传感器包括触控和指纹识别芯片。受益于存储价格上涨，公司2Q26单季度实现营收73.78亿元(YoY+229.18%，QoQ+76.16%)，扣非归母净利润34.73亿元(YoY+983.35%，QoQ+146.3%)，综合毛利率为66.57%(YoY+29.55pct，QoQ+9.49pct)。


　　利基型DRAM景气度持续，定制化存储方案持续推广。利基型DRAM持续缺货，行业头部厂商不同程度的停产或减产导致利基型DRAM产能缺口较大，1H26公司DRAM产品量价齐升，毛利率同比明显提升，DDR4产品在利基各应用领域全面量产，LPDDR4X新产品进展顺利。公司定制化存储在AI手机、AIPC、汽车、机器人等领域客户拓展顺利，部分项目有望在下半年量产并贡献一定体量的收入。


　　SLC NAND Flash产品线加速上行，Nor Flash产品多点开花。国际大厂削减2D NAND产能形成明显的供给缺口，1H26公司SLC NAND Flash产品量价齐升，毛利率相应同比显著提升，公司SLC NAND基于成熟的38nm和24nm工艺，上半年推出4Gb/8Gb较大容量新产品，容量范围已覆盖1Gb-8Gb，MLC产品开启研发。NOR Flash1H26在各应用领域均实现不同幅度的销量增长，价格温和上涨，带动整体营收同比大幅增长。


国信证券在2026年8月25日公布兆易创新（603986）研究报告，但是市场状态并没有那么配合。


兆易创新周二的压力404.68元至404.78元的位置没有形成突破，早盘低开之后，虽然整天交易属于震荡上涨，也不能着急伸手参与。


周三行情可以关注397.70至397.80位置分时突破后回踩获得支撑两次，作为参与的前提条件，可以适当降低参与的风险。